300高贝:2014年第四季度报告

机电学院浏览次数:  发布时间:2021-12-28

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年1月19日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

  注:业绩比较基准收益率=沪深300高贝塔指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:本基金投资于股票的资产不低于基金资产的90%,投资于沪深300高贝塔指数成份股和备选

  成份股的资产不低于股票资产的90%;现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于

  基金资产净值的5%。本基金于2013年8月1日成立,自基金成立日起6个月内为建仓期,建仓

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人

  基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、

  《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商沪深300高

  贝塔指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则

  管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基

  金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法

  基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组

  合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建

  立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理

  等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限

  的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层

  面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中

  公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送

  的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相

  关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合

  本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司

  所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日

  成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

  四季度,从国内宏观经济数据来看,经济增速回落,为刺激经济,央行时隔两年再度降息,

  货币政策放松,流动性总体偏松。报告期内A股市场延续三季度强势上涨趋势,沪深300高贝塔

  指数四季度上涨43.85%,从市场风格来看,四季度为大盘蓝筹股行情,从行业来看,非银金融、

  建筑装饰、银行、钢铁、房地产等行业板块涨幅居前,电子、轻工制造、休闲服务、医药生物、

  关于本基金的运作,四季度我们对市场走势保持中性的看法,除了11月28日至12月8日巨

  截至报告期末,本基金份额净值为1.297元,本报告期份额净值增长率为23.41%,同期业绩

  比较基准增长率为41.34%,基金净值表现落后于业绩比较基准,幅度为17.93%。主要原因为本基

  金在11月28日至12月8日期间,连续获得巨额申购,基金规模大幅增长,而同期沪深300高贝

  塔指数连续大幅上涨,涨幅高达20%。由于T日申购进来的资金T+2日方可用于建仓,且在连续

  获得巨额申购的情况下,基金原有仓位持续被动地摊薄,因此造成在指数大幅上涨阶段,基金净

  1、美国11月非农就业数据远超预期,失业率数据四季度稳定维持在较低水平,美国12月密

  歇根大学消费者信心指数创2007年1月份以来终值新高,继续看好美国经济复苏。欧元区12

  月综合PMI为51.4,虽呈现小幅改善但仍旧低于预期,经济复苏呈现疲弱态势。本季度欧元区的

  经济指数不佳,欧央行将推出更多刺激经济的措施,后期欧央行可能会推出QE。

  2、国内PMI数据显示,12月份制造业生产依旧疲软,内需未见乐观,制造业企业经营信心

  严重不足;但钢铁、发电耗煤量等中观数据出现一些好转迹象,预计工业生产仍将延续缓慢向下

  的走势,但下行幅度有所减缓。央行在四季度已经通过降息来进一步释放宽松信号,期望通过撬

  动房地产投资来稳定投资。元旦期间的房地产销售数据有一定的回暖,但也只能延缓2015年1

  3、我们预计市场在2015年一季度可能走出倒U型的态势。虽然在2014年四季度尤其是12

  月走出一波较强的上涨,但短期的上涨趋势还没有终结,并且前期主要是权重股的快速领涨,中

  盘的蓝筹白马股仍处于较低的位置,有较强的补涨动能。同时,推动市场上涨的流动性宽松格局

  仍会继续存在。但进入三月份之后,年报开始陆续公布,业绩可能仍不达预期,同时,房地产领

  域积累的一些刚性兑付事件可能会陆续出现,如果发生信用违约事件,将会对市场造成一定的冲

  根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求,基金合同生效

  后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形

  2014年9月10日至2014年11月28日,本基金资产净值出现连续低于五千万元的情形。

  5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

  5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股

  指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货

  本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值

  水平,采用流动性好、交易活跃的期货合约,达到有效跟踪标的指数的目的。此外,本基金还将

  运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的

  5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制

  5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和

  注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额。

  2、中国证券监督管理委员会批准招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金设立的文件;

  6、《招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金2014年第4季度报告》。

  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有